O Teatro Circo foi inaugurado a 3 de setembro de 1911 no que era então uma das melhores salas de espetáculos da região. Ao longo da sua relativamente curta existência, beneficiou de algumas melhorias e, a preços módicos, foi introduzindo algumas novidades para a época, como o “cinematographo falante”.Foi transmitida sucessivamente a várias firmas, designadamente à Empresa Cinematográfica Portuguesa (1912); à Companhia Cinematográfica de Portugal (1914); à Empresa do Teatro Circo Limitada (1921) e à Sonoro-Filme (1937).

Já no final do seu ciclo, foi comprada em hasta pública pelo empresário João Firmino Caldeira (1897-1975), que não viria a explorar este espaço, devido às obras de alargamento da avenida do Mar, que determinariam o seu encerramento a 20 de novembro de 1937, sendo posteriormente demolida.

Durante a década de 1920 todas as produtoras cinematográficas madeirenses estreavam as suas exibições públicas no Teatro Circo, com particular ênfase das produções da “Madeira Film, Ltd.” de Francisco Bento de Gouveia (1873-1956). Manuel Luís Vieira (1885-1952) também aí estreou os seus filmes, nomeadamente “A Calúnia”, a “Indigestão” e “Os Faunos da Montanha”.